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2018年伊始的第一个周末，银监会便连发三文，市场将其解读为强监管的信号将会在新年得到延续。
这三份政策文件分别为《商业银行委托贷款管理办法》、《商业银行股权管理暂行办法》和《商业银行大额风险暴露管理办法（征求意见稿）》，矛头指向银行股东乱象、影子银行乱象等行为，亦是契合穿透性监管思路的体现。
由于此前没有专门制度对委托贷款业务进行全面、系统的规范，《办法》出台填补了委托贷款监管制度空白。
《办法》对五大方面进行了明确：
1、明确委托贷款的业务定位和各方当事人职责。明确商业银行不得代委托人确定借款人，不得参与贷款决策，不得提供各种形式担保；
2、规范委托贷款的资金来源。商业银行不得接受受托管理的他人资金、银行的授信资金、具有特定用途的各类专项基金、其他债务性资金和无法证明来源的资金等发放委托贷款；
3、规范委托贷款的资金用途。资金不得用于生产、经营或投资国家禁止的领域和用途，不得从事债券、期货、金融衍生品、资产管理产品等投资，不得作为注册资本金、注册验资，不得用于股本权益性投资或增资扩股等；
4、要求商业银行加强委托贷款风险管理。《办法》要求商业银行将委托贷款业务与自营业务严格区分，加强风险隔离和业务管理；
5、加强委托贷款业务的监管。《办法》明确，商业银行违规办理委托贷款业务的，由银监会或其派出机构责令限期改正。
之前的实际操作中，银行的分行作为委托人或者受托人发放委托贷款，银行之间也通过同业业务发放委托贷款，但现在根据商业银行委托贷款管理办法的要求，商业银行一律被禁止作为委托人。如果商业银行作为受托人，不得参与贷款决策，不得提供各种形式的担保，不得确定借款人，委托人应当自行审查，自行承担风险。委托贷款的资金不得用于从事债券、期货、金融衍生品、资管产品的投资。
这么做的目的，就是要封杀商业银行们表外的一切业务，让你只能在有监管的模式下进行贷款操作，而不能通过其他途径，绕开监管违规投放资金。比如同业业务，是指银行之间相互合作，相互委托或者受托，相互拆借，资金每在银行间转动一次，就加一层杠杆。这才创造了大量的货币，而这些货币又违规流向了房地产等领域，炒高了房价。很多地产商都在骂央行，释放了太多货币，房价能不高吗？其实央行也挺冤枉，这算是背了黑锅，很多部门都在创造货币，比如地产商就跟底下的银行勾结，通过这种委外业务，通道业务，创造了大量的货币出来。房价涨了，抵押贷款的就更多了，早几年监管没那么严格的时候，开发商找个金融公司A，大量接盘，然后金融公司A把项目做成每年10%的理财，卖给老百姓，第二年开发商再把这些房子以高于市场价20%的价格抵押给金融公司B，就这样每年倒一次，房价就永远涨。这中间碰到来买房的傻子他就卖一套，没人买他也不着急。因为早就通过各种违规流出的资金回款了。这些房子其实很多都是最后押给银行了，银行看房价这么高抵押品充足，所以就会通过各种渠道放款给金融公司。比如走通道业务或者委外业务，那边发个5%的理财，这边钱就出去了。
银行的风控其实没什么技术含量，就是抵押，所以房价只涨不跌，银行当然乐于这种抵押贷款，放出去对房地产的款也就越来越多。所以就创造了货币，房地产暴涨的15年，就是M2高度膨胀的15年，这本身就是一个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题，根本扯不清，是货币推高了房价，还是房价推高了货币。如果现在房价回归到一个正常水平，中国的货币也会理性回归。比如房价跌一半，M2就基本和GDP相当了，也就合理多了。
从去年开始美国加息缩表，世界大环境开始转变，我们也开始对金融进行严控，尽快拆掉城墙也就是外汇储备边上的火药桶，害怕美元的第二次攻击，如果外汇储备第二次顶不住了，起码保证不会内部爆炸。所以我们看到了银监会一个政策一个政策的出台，先是发布了资管新规，要求打破刚性兑付，之后有规范信托，打击银信通道，这转过年来马上又出台委托贷款管理办法， 目的非常明确，一定要捆住银行的手脚。赶紧给中国金融行业瘦身，希望快速的把杠杆给降下来。这会对资金流向的资产产生重大影响。
首先就是债券，债券市场从前年开始一直就不好，这符合我们之前的判断，债券怕紧缩，一旦金融紧缩，债券就会完蛋。现在不光是央行紧缩的货币的问题，还要面临资金渠道的紧缩，大量资金为了符合监管要求， 可能会从债券市场中撤离。这样债券市场可能会更缺钱，债权融资的收益率会越来越高，对于老债持有者来说，就越来越不划算，所以更多的人会抛售老债买新债，这样债市就会下跌。2018年债市上半年估计还是难有起色。
其次，现金类资产，比如货币基金，监管越严格，市场越缺钱，谁有钱谁就是爷，所以现金很贵，货币基金作为重要的资金渠道，他的收益率会越来越高。所以还是坚持我们的判断，在紧缩周期应该用现金类资产替代固收类资产。大量投资货币基金，最好少碰债券，特别是少碰长债。少碰利率债。
第三，资管产品，将进一步失去输血途径，很多产品面临无以为继的情况，资管新规留下了一年半的缓冲，现在还有一年时间，所以尽早退出这些投资。银行理财也未必都安全。原来很多产品本身就是借新还旧，项目根本短期内无力还钱，现在一刀切下来，要求必须还钱，很多项目可能要出问题。所以越早退出越好，不要为了那高出的2%左右的利息去冒本息全部损失的风险。
第四，股市，银行股现在顶着强监管还在涨，但在严格的金融监管下，2107年乃至2018年银行的业绩必然受到影响，所以现在并不是投资银行股的好时机。
第五，开发商只能自求多福了，继十几天前的信托通道被斩断之后，委托贷款的融资渠道再度被破，银监会很多政策的方向其实非常明确，就是针对房地产，魔高一尺道高一丈，开发商后面有快速回笼资金的要求，但购房人要小心，任何让你草签合同先付钱的行为，都是很危险的。
央行突然宣布一个铁命令！没有信用 你将寸步难行?
1月4日，央行发布公示宣布受理了百行征信有限公司（筹）的个人征信业务申请。
百行征信有限公司简称百行征信，由我们熟知的芝麻信用，腾讯征信、深圳前海征信等八家征信机构联合而成。央妈的意思就是把这八家机构零碎的信息整合起来，然后生成你的信用记录，也等同于给你的信用画了1张惟妙惟肖的肖像。
信用记录是什么？就是你的“经济身份证”。身份证的重要性大家懂得。
除了个人征信，还有一个社会征信。这涵盖你涉及税务、工商、法院等信息。举个例子：你公司没做了但是忘了注销，时间久了，因未按时扣税，就会被工商、税务挂入黑名单，成了失信之人，出行都会成问题。就会和现在有家不能回的贾跃亭一般，坐不了飞机，也住不了五星级酒店等等。
当今商业社会，信用已成为比钱更值钱的财富。一个人，即使身无分文乃至企业破产，但只要他还有信用，仍然可以东山再起。比如史玉柱、孙宏斌。信用其实就等于你的商业生命！
信用如此重要，但有好多人并不知道什么行为会影响个人征信，好多不良记录都是在不经意中产生的。
比如记不住还信用卡的时间，造成了逾期的；多次办信用卡，调用个人征信记录或有事没事就查个人征信记录的；法院的判决不执行的或法院判强制执行的；电话卡长期欠费停用的等等。
科技发展进步，信息的大爆炸时代，大数据比你更懂你。信用正无时不刻影响着我们的生活。
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