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大家好，首先感谢各位听众利用周末的时间来参加这个讲座。我是Lloyd，中文名字叫魏梦燃，是美国明石财富管理公司的投资顾问，也是加州注册的投资顾问。平时我的工作主要是为客户提供投资建议和家庭财富规划。
今天我们的主题是在美国的退休规划。其实我在平常的工作中经常会被问到这方面的问题。我的客户中有一定比例是新移民群体，他们中很多人在国内已经完成了财富的累积，在搬来美国之后，大部分人希望通过投资的方式获得安全，稳固的退休收入。因为他们的子女基本上都已经在或者未来打算在美国工作，所以在问完投资之后很多人也很好奇，美国到底有哪些退休规划，可以建议他们的孩子去提早为将来的退休做准备。
今天我们就来简单的过一下在美国最常见的几种退休计划以及他们的特点。由于时间的关系，我们不会很具体的说每一种计划的细节以及限制，我会尽量简单的把每一种计划的核心特点告诉大家，大家有什么问题可以讲座之后和我沟通。
基本开销
在具体讲这些计划之前，其实有一个问题是大部分我的客户以及我想目前大部分听众都有的，就是我在美国退休后，正常生活一年到底要花多少钱？这个问题并没有一个标准答案，因人而异。我在这里提供给大家美国劳工部关于退休开销的一个数据，根据劳工部，退休后个人一年的基本开销是大约3万7千美金。注意这个是全美平均数据。以我住在南加州尔湾的经验来看，假设一个人在南加州比如洛杉矶或者类似尔湾退休并且拥有一套价值100万美金的房产的话，那么每一年在房产税，房屋保险，水电费以及交通等其他方面可能相比图中的数据就要稍微增加一些，我做了一个大致的估算，在南加州，一个两口之家一年的基础退休花费大概在5万3千美金左右。这是按照一个两口之家选择在南加州退休的一个保守估算，并没有算上额外旅行或者其他紧急支出。退休生活所需的具体金额根据退休所在地而定，这里举这个例子是因为很大部分我的客人都选择在南加州定居。那么心里大概有数美国退休每一年需要花多少钱之后，让我们来看看美国的退休制度具体是什么样的。
美国退休养老计划：6种方式
美国市场上的退休计划有很多，今天我们挑出6种美国最常见的给退休提供收入的方式，给大家做一个简单的介绍。希望大家在讲座结束之后能够对每一种方式有一个大概的印象。
这六种方式又细分为一个政府计划，两类公司计划以及三种个人投资方式。非常的好记，一二三，一个政府计划，两类公司计划以及三种个人投资方式。因为这六种退休计划几乎每一种都有很多和数字相关的限制，所以很抱歉，接下来的介绍里面会有很多数字，想要通过今天这一个小时的讲座全部记住这些呢显然难度是很高的，所以并不是所有的信息我都放在了PPT里面，我挑选了一些我个人认为最重要的数字放在了PPT上，大家在讲座的过程中如果没有听见或者漏听了几个的数字话不需要太担心，记住PPT上的信息就好。
政府计划：社会保险福利
首先我们来看这个一，也就是一个政府计划。这个计划叫做：社会保险福利，简称社保。美国社保的概念和中国很类似，都是每个月从工资里面扣掉一点钱，交给国家的社保基金，由国家的社保基金去管理，在你退休的时候定期发给你一些退休收入。美国的社保是在1935年的时候由罗斯福总统签署正式成为法律的，所有公司雇佣的职员都强制参与。只要你在美国领取工资（俗称W-2），就需要从工资里面缴纳一部分到社保。
美国的社保也是员工交一些，用人单位交一些，员工从工资里交7.65%，公司再帮员工交7.65%，两边加起来一共是你工资的百分之15.3。简单点讲也就是公司和员工各付百分之7.65。和中国一样，用人单位会帮员工从工资里面代扣这百分之7.65的税。7.65又分为两个部分，大头是6.2%，是用于缴纳社保退休金的税款，还有1.45%用于缴纳联邦健保Medicare的税款。也就是说这7.65里面大部分是为了提供退休之后的收入，还有一小部分是解决退休之后的医疗保险问题。
社保税有一个上限，在2019年，个人收入当中最多只有132,900美元的部分需要交税，收入超出部分就不需交这个税了。这个上限每隔一段时间会根据通胀调整，我们刚刚说的2019年的上限就要比2018年高一些。
在美国，一般上班的工薪阶层，如果希望开始领取社保退休金福利的话，按照社保局的要求，现在正常的退休年龄是67岁，如果希望早一点领取福利的话，最早62岁就可以申请提早退休，如果选择提早退休的话，因为潜在拿退休金的时间会长一些，所以拿到手的退休金就会相对小一些；相反，如果选择适当延迟退休的话每个月领取的社保金会相应增加一些。
社保是需要参与缴税的员工在交满一定的期限后才可以在退休后领取的。这个期限目前是40个季度，也就是10年。跟国内的交满15年很像，但是美国是允许中间有中断，总共缴税的季度够了40个就行。美国社保现在面临的问题也和中国的社保很像，越来越入不敷出，照目前的趋势，社保机制在2035年左右很有可能出现三种情况，要么会破产，要么退休人员领取福利的年龄会被延后，要么领取的福利会大幅减少，有传言预计减少四分之一左右。这就是政府计划，可以大致理解成只要工作并缴税满40个季度也就是大概10年才可以领取的福利。那么说完这个之后大家可能会好奇，缴税满10年，符合条件之后我每个月可以从这个社保计划里面拿到多少钱呢？
社保局有一个公式去计算你缴税期间的平均收入，社保金的多少是取决于这个平均收入的。具体怎么算我们这里不细说，有几个数字可以简单给大家看一下：社保每个月可以拿多少钱是有上限的，这个上限目前是2861美金，也就是你可以从社会保险福利里面每个月拿到的最多的金额目前是2861美金。2018年平均每个退休人员拿到的社保金是1461美金。举一个稍稍贴近生活一点的例子，如果你工作满35年，平均每个月都拿5500美金左右的工资的话，你退休之后按照目前的标准大概可以从社保里每个月拿到2300美金左右。这是几个关于社保的有趣的数据，给大家参考。
公司计划：退休养老金
从刚刚说的数字可以了解到，工作了35年，平均每个月拿5500美金的工资，退休之后每个月社保是2300美金左右，而且社保的上限目前每个月也只有2861美金，无论哪个数字似乎都在告诉我们只靠政府来养老，有可能会比较辛苦。所以为了吸引员工，以及保障员工的退休福利，通常公司也会提供两大类退休计划，也就是我先前说的两类公司计划，第一类叫退休养老金。退休养老金的意思是说只要你在我这里上班，我会用一个公式计算在你退休之后我每个月应该给你多少退休金。员工退休之后每个月拿到的养老金的多少通常由员工的年龄，工资，工作年限等条件决定。这个退休金计划由用人单位进行100%注资的，不需要员工参与缴费。公司每一年会往养老金资金池里面按照规定存一定的钱，这个钱是由公司负责去投资并在员工退休后进行相关分配。如果公司倒闭或者经营不善又或者你换工作，那么退休金的支付，以及最后到手的金额就很容易受到影响。
注意，在美国，公司没有义务提供这个福利，也就是说公司不提供这种退休金计划是完全正常的。加上退休金福利是公司的一项沉重负担，而且员工也不希望自己退休金在公司出问题后就拿不到或者拿不全，因此目前在市面上大部分公司是不提供这种计划的。以我个人的经验呢，我目前身边的朋友们任职的公司绝大多数也确实是不提供这项福利的。这是第一类公司计划，由公司100%注资，公司管理，对员工没有任何缴费的要求，过于美好，所以大多数公司都不提供。
公司计划：401（K）计划
让我们再回到一开始，我们说了政府会提供一个社保，但是好像不是非常够用，公司也想要在退休上帮助员工，但是公司100%出钱做这事儿好像有点过于美好。那么有没有折衷一点的办法呢，下面我们来看看公司退休计划的第二类，我们简称401K。
401K是美国于1981年创立的一种延迟缴税的退休计划，因相关规定在国税法中的第401条款中，所以俗称401K。这个计划是由员工自行用税前收入存入，公司一般会委托第三方做资金管理。为什么这里强调税前收入存入呢，税前收入存入好在哪里呢？其实有两点，举个例子大家就知道了，假设我现在一个月税前工资是1万块，我选择交1000块到这个计划，那么我这个月工资需要交个人所得税的部分就只剩下了9000块钱，这是他的第一个好处，也就是在现在帮我省了点税。第二个好处是，因为一般来讲工作时候收入都要比退休之后高一些，大家都知道美国是收入越高税越高，所以工作的时候一般税率也比较高。而我存的这1000块钱是等到退休之后拿出来的，拿出来的时候就按照退休之后比较低税率缴税，一般来说，这部分交的税也会相对少一些，所以延迟纳税和税务节省是两大好处。
401K只适用于私营公司的员工，账户由公司设立，只要你是公司员工并且满足条件（一般是年满21岁以及工作满一年）即可参与。2019年每个员工401K的注资上限是19, 000美元，也就是说个人一年最多往这个计划里面存一万九千美金。如果你已年满50，这个上限是$25,000。有些公司也会提供匹配计划，这个匹配计划就是说你存入多少钱公司也存入多少钱，但是公司匹配通常有一个上限，一般是你工资的3%。举例说明，你的月薪是$2000, 3%是$60。如果你选择每个月往这个计划里存入低于$60，那么你存多少公司就会跟着存多少。比如你存$40，公司也会匹配$40，这样你一个月就有$80美金存入这个计划；同样的情况下你选择存入$100，由于超过了月薪的3%，公司最多只会存入3%也就是$60。这样你一个月就有$160美金存入。有的公司会为匹配的资金设置保留期，简单点说就是用人单位认为，我也帮着你存退休金是希望你可以在我这里多做几年，假设保留期设了6年，也就是说过了6年我帮你存的钱就全部归你了。如果提前离职，那公司匹配的那部分钱可以不给你，你只拿走你自己存入的那部分钱。
先前我们说到社保要到67岁退休时候才好拿，提前退休最早是62岁。那么401K什么时候可以拿呢？一般得等你到了59岁半，到了之后就以自由取出，否则要有罚款，如果你有特殊情况（大病或者购买首套房首付等）有一些特殊优惠。在401K账户内的资金，投资后所获得的收益是不需要缴纳资本利得税的。这里我们简单的说一下为什么不需要缴纳资本利得税是一个很大的好处：通常情况下，和国内一样，你的工资需要交收入税，国内叫个人所得税，交完个人所得税之后拿到手的钱你再去做投资，可以买股票买基金等等，在这些投资到期时候，你把本金和赚的钱拿回来的时候，赚的这部分，在美国，一般情况下还需要另外再交一次税，也就是这里所说的资本利得税。不要小看这个资本利得税，他最高可以到20%（0,15,20）。
而401K账户的好处就是里面资金投资之后产生的任何收益都不需要缴纳这个资本利得税。这是政府为了鼓励人民积极为退休做规划设计的税务优惠政策。放在这个计划里面钱也是会被拿出去做一些投资的，通常情况下公司会给员工提供几个投资组合方案由员工自行选择。投资方案总体偏保守，通常只能投资基金，一般情况下不能投资单独的股票。不难发现因为具备税务方面的优势，401K是一个如果公司提供那么员工应该积极考虑去参与的退休计划。当然如果每个月参与了401K计划，你拿到手的工资会减少，而且401K必须到59岁半才能往外取，提早支取会有10%的罚款，到了70岁半必须开始往外拿钱，不然也会有罚款，属于提早拿和到年龄不拿都要交罚款。和先前的社保不同的是，通过401K计划产生的退休收入取决于投资产品的实际回报，投资收益高，401K账户的总资产就会多一些，相反，如果投资收益不高，总资产的增长就会比较有限。
先前我们说了一般在美国上班，就需要交社保，交满40个季度，退休之后政府会提供一些收入，但是很可能不太够，所以公司也会在退休这方面通过两种方式稍微帮帮忙，第一种方式是现在已经不太有的公司100%注资的退休养老金，第二种是比较常见的员工自己注资，公司有可能匹配的401K。如果还是担心收入不太够怎么办，有没有其他方法呢？下面我们来看看三种个人退休计划。
个人计划：IRA/Roth IRA
个人计划中的第一种IRA/ROTH IRA，他们是两种个人账户。英文好像比较难练，我们就姑且把他们叫做两兄弟吧。就这两兄弟而言，任何有收入(Earned Income) 的个人都可以开立。收入包括：工资，佣金，奖金，公司收入等，不包括租金收入（除非公司是从事出租房产）。这两兄弟是除401K以外另一类美国人存退休金的常用账户。两兄弟其实很类似，他们共同的特点是鉴于他们也属于专门为退休准备的投资账户，这个账户里面的资金产生的任何收益也是不需要缴纳资本利得税的，这个税务优惠和401K是一样的。
两兄弟和401K的区别主要在两方面，第一方面是作为个人账户，两兄弟的开设不需要通过公司，个人直接去银行或者一些金融机构就可以开，那么同时公司也是没有任何匹配的。另一方面放进两兄弟里面的资金可投资范围要大得多，先前我们说到401K基本投资在安全性相对高的基金，而两兄弟是市面上一般投资账户可以投的股票债券基金等它们都可以去投。两兄弟之间最大的区别就是IRA也就是名字短一点的这个，存入是使用税前收入存入，存的时候不交收入税，取的时候交；而Roth IRA也就是名字长的这个是使用税后收入存入，存的时候已经交过收入税了，这样退休之后取的时候不用再交一次税。
两兄弟之间另一个区别就是什么时候可以向外取钱。除了大病等特殊情况，IRA里的资金要到年满59岁半才可以往外取，否则有10%的额外罚款，而且IRA在年满70岁半后每年必须取出一部分资金，并且无法再存入。Roth要好一些，开立账户并存款满5年后，账户里的本金就可以取出并没有罚款了。Roth IRA也没有先前提到的70岁半必须往外取出资金这件事。两兄弟加起来2019存入资金上限50岁以下是$6,000，50岁以上是$7,000，注意这是两个账户加起来可以存这么多钱，不是分别可以存这么多。上限会每年根据通货膨胀进行调整。所以简单来说，这两个账户就是一种加起来每一年最多往里面放$6,000或$7,000，然后所有投资产生的收益都不需要缴纳资本利得税的退休储蓄账户。
不难发现，社保是政府提供给纳税人的，401K是公司提供给员工的退休储蓄方式，刚刚说的两兄弟是个人账户，作为社保和401K的补充，以及部分没有或者不想参与401K的人的选择。一般来说，如果公司提供401K计划的话，我个人会建议存401K至公司匹配的上限，也就是前面例子里的3%，因为你存了这部分钱，公司也会帮你存入同样的钱，所以参与对员工会比较有利，401K存满之后如果还希望在退休方面多做一些准备可以根据自己的税务情况以及税务预计选择存两兄弟。两兄弟哪个更划算呢？如果你现在税基很低，但是你觉得未来随着你的收入增加，税基会增加，那么你应该存名字长的那一个，趁现在税基低的时候先缴税。相反如果你现在税基很高，希望通过两兄弟降低你现在缴的税，那么你可以选择IRA也就是名字短的。
保险产品：年金
好多人可能听到现在发现了一个问题，无论是社保，还是401K又或是两兄弟，他们有一个共同的特点，就是你得工作。很多打算来美国生活的人可能已经在国内工作了一段时间，来了美国之后就不打算工作了，针对这些人，有没有一些方式可以给退休生活提供一些收入呢？这个时候保险公司就会第一个跳出来，说我们有一个年金计划。年金计划核心是保险公司担心投保人积蓄不够满足将来生活，所以创造出来的一种能在退休后产生固定收入的产品。年金按照什么时候领钱分为即期年金和 延期年金两种。我们先来看即期年金，即期年金是从你把钱放进保险公司的年金账户的当年开始，保险公司立刻根据你的年龄每年从你放进去的钱里面付给你一定的百分比 。比如：60多岁的人每年给你6%左右，70岁每年7%左右。
延期年金是你把钱交给保险公司，保险公司会拿着你的本金去做投资，同时保险公司约定你只有在规定的年限年后才可以从里面拿钱出来（一般是7到10年）。当你退休打算拿钱出来的时候，年金的总额取决于你选择的投资方式以及其产生的实际收益，同时合约中会规定你一年最多可以拿多少个%（比如最多5% ）。
举个延期年金的例子：10年前你放了20万在一个保险公司的年金中，每年成长5%,10年之后年金的本金加成长部分共计32万左右，如果规定每年往外拿5%，也就是每年可以领取$16000 左右。
这个例子里我们年金的成长是按照每年5%计算的，现实生活中，年金的成长百分比有几种变化方式呢？其实年金按照投资方式大致分为三种，可变年金，固定年金与指数年金。先说第一种可变年金，你的钱投资在共同基金中，随市场波动，上下起伏可以很大。有可能获取巨额收益的同时也有大量损失本金的风险。而第二种固定年金是保险公司保证给你一个最低的利息，一般是2-3%左右，不会赔钱，利息可能刚够弥补通货膨胀，但想获得更高的回报是不太可能的。第三种指数年金是保险公司拿你的钱去投资，怎么投资跟你没有关係，你的回报取决于几大指数，如道‧琼斯，标普500或纳斯达克等。这些指数涨了，你也跟着涨，但会有一个上限，如年上限8-9%，也就是不管指数涨到多少，一年最多给你这个百分比。如果指数跌了，保险公司可以保证你本金维持不变。
常见的年金领取时间跨度有三种，一种情况是领到过世，也就是说如果年金购买者的每年取款比例是7%，他在买了这个保险后存活了10年，那么他只拿回了本金的70%，如果他存活20年那么他就拿回了本金的140%，活的越久拿的越多。第二种情况是保险公司约定好可以拿一个固定的年数，如果在这之前不幸过世，余下的那几年就由年金购买者指定的人比如配偶或是孩子拿。举个简单的例子：合约中的固定领取年数是30年，如果年金购买者在领取了20年之后不幸去世，剩下10年就由他指定的人比如配偶或是子女拿，拿到满30年为止。第三种常见的领取方式是夫妻共买，也就是拿到夫妻双方都过世为止。假设夫妻双方有一方在10年后过世，另一方在15年后过世，年金会按照合同中约定的比例在一方去世后仍然支付给另一方直到另一方也去世为止。
年金从怎么缴费，怎么投资到怎么领取都有很多种不同的变化。但是我们可以看到年金的核心其实讲到底就是强迫你为退休做存储以及投资，只不过年金是你把钱给保险公司，保险公司帮你投资，稳定一点的回报是2-3%，剩下两种都是不稳定的回报，然后定期给你返回一点钱，具体返给你多少也取决于很多因素。我的客人里面有一些选择了年金产品，还有一些客人觉得年金产品过于复杂，而且与其把钱给保险公司长期只赚2-3%的固定收益或者做风险比较高收益不确定的投资，还不如拿着这笔钱自己去做投资。毕竟大多数人已经有了一些投资经验，只是还没有意识到为养老做投资规划的必要性，所以也有一部分已经有一些资金储备的客人没有选择年金而选择了其他风险程度相对较低的投资方式。
个人投资
这种情况下他们通常会选择一些收益和安全性都不错的固定收益产品。用这些产品带来的收益过退休生活，同时本金在未来也可以传承给下一代，也就说到我们今天讲座的最后一种退休计划，相对保守的个人投资。世面上安全性比较高，收益较高的债权类固定收益产品可以达到6%，这样只需要有100万美金的投资资产一年就可以产生6万美金的收益，还有类似国债这种安全性很高，投资回报也和先前说的固定年金很接近但是流动性更高的产品。我的客户大多数倾向于选择这类投资，用投资产生的收益支付日常生活开销，同时本金可以用来传承给下一代或者应对生活中的不时之需。
总结
今天我们一开始的时候说到我们会给大家简单介绍6种美国常见的给退休提供收入的方式，分为一，二，三， 一个政府计划，两类公司计划和三种个人投资，下面我们简单的总结一下这六种方式：
一个政府计划，也就是社保：上班拿工资就必须缴纳相关税款，公司和个人各交7.65%，需要缴税至少10年，但是这个计划总体濒临入不敷出的破产边缘。
两类公司计划的第一类是公司提供的退休金计划：虽然不需要员工注资，但是大部分公司都不提供，所以大家可以不用过多关注这一项。
公司计划的第二类是401K，是目前最常见的公司给公司员工提供的退休投资方式，由员工从税前工资里面往这个计划中注资。投资收益免资本利得税。
三种个人计划的第一种是我们说到的两兄弟，一个是税前工资注资，一个是税后工资注资，收益免资本利得税，两个加起来目前2019年如果你50岁以下，那你最多可以往里面放6,000美金，50岁以上是7,000美金. 个人投资的第二个是保险类产品–年金，核心是把钱给保险公司，保险公司去投资，按照固定收益或者浮动收益的方式定期给你打款。最后一个就是我们日常生活中最常见的，投入到相对保险的固定收益基金，用基金的收益去支持日常开销，并且本金做好传承给下一代的准备。
最后给大家的建议是：大家在给自己规划美国退休养老的时候可以顺着这个思路去想：首先是政府来养老，我看看社保，然后是公司帮养老，定期要存好，最后是自己来养老，钱越多越好。大家可以根据这个思路，看看哪种最适合自己。
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