沉重的房贷:工薪族贷款 近九成是住房信贷

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在消费升级的同时,中国家庭债务水平也水涨船高。有研究报告指出,2013年至2016年,中国家庭债务占GDP的比重由30.7%上升到44.4%,已经超过2008年美国次贷危机前的家庭债务累积速度。而在家庭债务中,近九成是住房信贷。

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目前,在中国购房的成本日益上升。以北京为例,北京银行、招商银行、中国银行北京分行,基本上都执行首套房贷利率最低执行基准上浮5%,二套房贷利率最低执行基准上浮20%的政策。图为山西太原,汾河岸边的商品房住宅高楼林立。(图片来源:中新社资料图)

虽然中国家庭债务与美国、日本等发达国家相比还有一段距离,专家普遍认为不会发生类似美国的次贷危机,但仍需警惕家庭债务风险引发“灰犀牛”事件。

房贷压力大,日子紧巴巴

近年来,中国家庭债务累积速度迅速攀升,这其中房贷“功不可没”。

综合北京《半月谈》杂志、香港凤凰网报道,上海白领王小姐2016年在长风公园附近买了一套150多平方米的改善性住房,总价近千万,夫妻俩月供超3万元(人民币,下同),这接近家庭月收入,平时开销要蹭老人的退休金。

北京34岁的李先生感叹,夫妻俩“啃老”买了房子,一套自住房、一套学区房,每年房贷要还20万元。家里6口人,俩娃上学,还要养车,合计每年支出超过40万元,日子过得紧巴巴。

除了城市青年家庭外,一些农村进城青年家庭的债务中,房贷依然是大头。

今年春节前两天,3岁的吴许勇终于在门口等到了妈妈的身影,他扑上去,与妈妈紧紧地抱在一起。吴许勇的妈妈许某是安徽省庐江县八里村人,结婚前后都在家门口一个服装厂工作,家庭经济水平中等。倘若不是去年10月在县城买房,许某是从来没有想到要外出务工。县城90平方米的房当时标价50多万元,许某将家底子都掏空,还是欠下了30余万元债务。加上两年前二儿子的出生,家庭经济压力十分巨大,每月光还房贷就有2000多元,许某便于2017年去江苏常熟一家服装厂拼命地工作,每天干近15个小时,每月能挣到五六千元。

其实,李先生、王小姐,以及许某的生活现状代表了一批在城市打拼的中青年“群像”。

之前,在网络上被推上风口浪尖的深圳中兴科技员工跳楼和华为清退34岁以上员工等事件,暴露出“中年危机”的现实。在家庭负债压力过大背景下,中年人需要背负四座“大山”:房贷、车贷、赡养老人、教育子女。

很多家庭敢于高负债,是基于资产持续升值、收入不断提升,一旦出现资产估值水平下降、收入下降,家庭负债能力就不可持续。不敢辞职、不敢生病、不敢要二孩,成为当前不少家庭的真实想法。

2017年以来,中国采取了堪称“史上最严”的房地产调控措施,但依然抑制不住居民买房的热情,甚至部分非住房贷款(首付贷)“暗度陈仓”流入房地产。

上海易居房地产研究院研究员王梦雯表示,2017年3月以来,短期消费贷款同比走势大幅攀升,明显偏离稳中有升的零售额。按照社会零售额同比走势估算,2017年3月以来新增异常短期消费贷款金额约3700亿元,估计约有3000亿元流向楼市。相比住房抵押贷款,披着“新马甲”流入房地产的短期消费贷,存在更大的潜在金融风险。

上海财经大学高等研究院院长田国强认为,现在中国家庭债务风险被忽视了,监管部门应该将它跟企业债和地方债风险放到同等重视的程度上来。

不同研究机构的研究成果,都在敲响家庭债务风险的警钟。2017年11月,中国社科院国家金融与发展实验室、国家资产负债表研究中心发布的《三季度中国去杠杆进程报告》指出,居民部门杠杆率依然延续上升趋势,从2017年二季度的47.4%上升到三季度的48.6%。

上海财经大学高等研究院家庭债务课题组发布报告指出,2013年至2016年,中国家庭债务占GDP的比重由30.7%上升到44.4%,已经超过2008年美国次贷危机前的家庭债务累积速度。

这还不包括公积金贷款等其他渠道的家庭债务,如果将这些因素均考虑其中,2016年底中国家庭债务占GDP的比重可能超过60%。

与此同时,像“蚂蚁花呗”、京东“白条”等网络消费贷款以及大量没有牌照的网络小贷迅猛增长,且尚未统计到银行短期贷款中,若将其都统计在内,家庭的债务杠杆会更高。

近期,西南财经大学下属的中国家庭金融调查与研究中心发布了《中国工薪阶层信贷发展报告》,报告调研了逾4万户家庭数据和12万家庭成员,发现工薪家庭平均总信贷需求额为26.5万元,其中房产信贷需求额为22.5万元。工薪家庭平均实际信贷额为12.5万元,其中86.3%是住房信贷。

可见,李先生、王小姐、许某这样的买房负债群体,成为居民杠杆率飙升背后的重要推动力。

一旦断供,后果严重

虽然中国家庭债务与美国、日本等发达国家相比还有一段距离,专家普遍认为不会发生类似美国的次贷危机,但仍需警惕家庭债务风险引发“灰犀牛”事件。

综合北京财经网、《半月谈》杂志报道,“目前来看,我是被套住了,十几年的打拼白费了。”在和朋友聊天时,炒房客黄年(化名)如此说。2009年至2015年,通过银行贷款,不断低买高卖,黄年在楼市获利近2000万元(人民币,下同)。2016年7月,他准备大干一场,在把手头的房产(大部分还有房贷)全部抵押给某金融机构(非银行)后,他成功借得5000万元,随后他又向亲戚朋友借了近1000万。很快,黄年就利用这6000万元做首付一口气买了20套房产。然而,这一次他看走眼了。从2016年底开始,上海楼市调控政策开始收紧,买下的房产成了“烫手山芋”,根本卖不出去,房价也出现了下降。2017年9月,因有5套房子连续4个月没有还款,他已被贷款机构告上了法庭。

在上海财经大学高等研究院博士后宁磊看来,目前美联储已开始缩表和加息,如果中国央行也提高基准利率,大量家庭的房贷支出将会大幅增加,给家庭资产流动性带来一定冲击。

此外,中国家庭的储蓄和收入增速趋势都是向下的,家庭债务的放大对经济的影响已经出现。

更值得注意的是,中国家庭杠杆率存在严重的分布失衡,具体表现在地区差异、年龄段差异等方面。

截至2017年8月,福建、广东、北京、江苏、浙江、上海等16个省份的杠杆率超过50%。其中,福建省的家庭杠杆率达到105%。

如果家庭债务的累积出现在经济发展水平不高的地区,不仅会影响当地居民生活质量,还会拖累宏观经济,可能隐含系统性风险,进一步增加宏观调控难度。

城市家庭杠杆率偏高主要体现在中青年家庭。那些在2015年后以各种形式举债购房的年轻人,很可能是中国社会中杠杆率最高的群体。在一二线城市,年轻人买房除了向银行贷款外,通常还会向亲友借钱。

在高负债时代,这些中青年的财富最危险。如果房价出现较大波动,或者经济持续下滑,他们的家庭债务风险就会显现出来。一旦资不抵债、断供停贷,甚至会造成更大的系统性风险。

摩根大通预计,到2020年中国家庭杠杆率将进一步上升至61%。家庭杠杆率增加将主要由信用卡快速增长和在线P2P贷款所推动。

IMF(国际货币基金组织)在《全球金融稳定报告》中指出,当家庭债务占GDP的比重低于10%时,家庭信贷继续增加可能会对GDP增长起到积极作用;当家庭债务占GDP的比重超过30%时,家庭债务的增加会损害一个国家的宏观经济增长。即使不将公积金贷款等其他渠道的家庭债务考虑在内,2016年底中国家庭债务占GDP的比重也超过了44.4%。这个数据已经超过IMF给出的30%的警戒线。

中国家庭债务快速上升,对消费升级、金融安全和经济增长等方面的负效应值得关注。同时,居民杠杆率快速上升主要集中在房地产领域,有引发房地产泡沫的隐忧,须保持警惕。

注:本文系侨报独家策划专题【负债的中国人】系列之二,敬请关注。

回顾系列一:

中国家庭债务风险浮出水面 从“怕负债”到“高负债”

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本文为美国侨报综编稿件

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编辑:高三

小编:高侨

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